Update voor de polyurethaanindustrie – vanaf 3 augustus 2026
Het huidige verhaal in de mondiale polyurethaansector (PU) kan worden samengevat in vier hoofdlijnen:gecoördineerde prijsstijgingen door mondiale oligopolies stroomopwaarts, een structurele capaciteitsverschuiving richting Azië en het Midden-Oosten, en een stroomafwaartse vraag die zich richt op TPU-, nieuwe energie- en windenergietoepassingen.
1. MDI/TDI Zie geconcentreerde prijsstijgingen; Maandelijkse winsten overschrijden 10%
Van eind juli tot begin augustus voerden Wanhua, BASF en Huntsman gesynchroniseerde mondiale prijsaanpassingen door:
Chinese binnenlandse catalogusprijzen:Huntsman Shanghai heeft zijn catalogusprijs voor polymere MDI in augustus vastgesteld opRMB 19.500/ton (+RMB 1.500); BASF Shanghai verhoogde de TDI-catalogusprijs van augustus naarRMB 19.000/ton (+RMB 1.000).
Spotmarkt: Op 31 juli bedroeg de benchmarkprijs voor polymere MDI ongeveerRMB 17,866/ton, omhoog10,29% MoMen ongeveer15,9% op jaarbasis. Zachtschuimpolyether in Shandong werd verhandeld tegen RMB 9.400–9.600/ton, waardoor de grondstofkosten hoger uitvielen.
Prijzen in het buitenland:Wanhua verhoogde de MDI/TDI-prijzen in Zuidoost-Azië met200 USD/ton; Huntsman verhoogde de MDI-prijzen in Europa, Afrika en het Midden-Oosten250 euro/tonVanaf 1 augustus met een extra300 USD/tonwandeling voor India en het bredere subcontinent.
Stroomafwaartse doorgang-via: Toonaangevende TPU-producent Miracll Chemicals heeft een deken aangekondigdVerhoging van RMB 1.000/ton voor alle TPU-kwaliteiten; lijmfabrikanten volgden met stijgingen van 3%-5%.
Chauffeurs: Verhoogde logistieke en energiekosten als gevolg van geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten; geconcentreerde mondiale fabrieksreturns in juli-augustus (inclusief Wanhua's 400 kt/a MDI- en 250 kt/a TDI-eenheden in Hongarije, Yantai's 1,1 Mt/a MDI-lijn, NPU's Ruian-faciliteit en de Amerikaanse activiteiten van BASF); en de voortdurende rationalisering van de verouderende overzeese capaciteit.
2. Capaciteitsuitbreiding tegen de cyclus in: bezuinigingen in Europa, groei in China en het Midden-Oosten
Hoewel de totale capaciteit ruimschoots lijkt, wordt de mondiale aanbodkaart opnieuw getekend:
Covestro (aangekondigd op 30 juni):Plant een nieuwe660 kt/a MDI-fabriek op de locatie in Caojing in Shanghai, gericht op de start-2030- en met gebruikmaking van het koolstofarme AdiP-proces. Er wordt een parallelle haalbaarheidsstudie uitgevoerd voor een faciliteit van vergelijkbare grootte in de regioVAE. Indien gerealiseerd zou de totale MDI-capaciteit van Covestro stijgen van 1,77 miljoen ton/jaar naar ~3,09 miljoen ton/jaar-waarmee BASF zou worden overtroffen en de tweede-grootste producent ter wereld zou worden.
Wanhua-chemische stof: ZijnDe 800 kt/a MDI-eenheid in Fujian hervatte haar activiteiten op 31 juli na een onderhoudsperiode van 38 dagen. Na het wegnemen van de knelpunten bedraagt de totale MDI-capaciteit van Wanhua nu ongeveer4,5 Mt/jaar, waardoor het mondiale marktaandeel boven de 40% uitstijgt. Tegelijkertijd positioneert de groep batterijmaterialen (LFP-kathode) als een tweede groeipijler, waarbij zij samen met Xingfa Group RMB 5,32 miljard toezegt om upstream-bronnen veilig te stellen.
Europese terugtrekking:BASF, Covestro en Huntsman zijn van plan om te sluiten700–1.100 kt/a MDI-capaciteit in heel continentaal Europa in de periode 2026-2027, gelijk aan38% –49% van de regionale nominale capaciteit-gedreven door een ongunstige energie-economie en stijgende CO2-kosten.
3. Hoogtepunten downstream en toepassingen
Foshan Sanshui: Een nieuwe500 kt/a PU industriële basis brak baan binnen het lokale New Materials Industrial Park; Het geïntegreerde TPU-project van Huateng Polymer is de fase van milieubeoordeling ingegaan.
penetratie van TPU-consumenten: MINIMAL WORKS lanceerde opblaasbare tentframes met behulp van TPU-blazen; De prijsstijging van Miracll bevestigt de robuuste kosten-doorwerking-in het TPU-segment.
Windenergiebladen:Covestro blijft zijn producten promotenvacuüm-infusiesysteem van polyurethaanhars als epoxy-alternatief, bewerend10%–30% winst in mechanische prestaties.
Update van de rechtszaak: BASF en Covestro hebben schikkingen getroffen in een Amerikaans multidistrict-geschil over vermeende MDI/TDI-prijsafspraken in Pennsylvania (BASF: 3 miljoen dollar; Covestro: 7 miljoen dollar), waarbij ze op 23 juli voorlopige goedkeuring van de rechtbank kregen. De ontwikkeling heeft beperkte, maar licht negatieve gevolgen voor de nalevingsprofielen van bedrijven.
4. Marktvooruitzichten (consensusweergave)
De ommekeer in augustus zal zorgen voor een krappe, snelle beschikbaarheid, wat de catalogusprijzen van MDI/TDI zal ondersteunen.
Nu het traditionele hoogseizoen in september aanbreekt (gestoffeerde meubels, koelkasten/vriezers, schoenzoolelastomeren en het aanvullen van TPU), zou polymere MDI kunnen testenRMB 19.000–19.500/ton als de downstream-orderboeken standhouden.
De belangrijkste neerwaartse risico's zijn onder meer: het verminderen van de verstoringen in de scheepvaart in het Midden-Oosten, de volledige -productie van Wanhua's Fujian-complex die de handelsmarkt bereikt, en een verzwakking van de afname als gevolg van stijgingen van de productprijzen verderop in de keten.