Terwijl raffinaderijen in het Midden-Oosten stil liggen terwijl de oorlog in Iran escaleert en de Straat van Hormuz verlamd blijft, kunnen de mondiale toeleveringsketens voor plastics tot de bijkomende schade van dit conflict behoren.
Enorme exportvolumes van chemicaliën en kunststoffen gaan via de Straat van Hormuz vanuit Saoedi-Arabië, Qatar, de Verenigde Arabische Emiraten (VAE) en Koeweit, met als belangrijkste bestemmingen China, de rest van Azië en de Europese Unie, schrijft Joe Chang, Global Editor, Chemical Business, bij business intelligence-bedrijf ICIS.
84% van de polyethyleen (PE)-capaciteit in het Midden-Oosten is voor exporttoegang afhankelijk van de Straat van Hormuz, samen met 14 miljoen ton methanol en 6,5 miljoen ton ethyleenglycol, een voorloper van PET en andere harsen, schrijft hij in zijn analyse gepubliceerd op de ICIS-website.
Amerikaanse bedrijven beschermden zich tegen economische gevolgen
Hoewel dit wereldwijd een opwaartse druk op de prijzen zal uitoefenen, zouden Amerikaanse bedrijven uiteindelijk netto begunstigden kunnen worden, zo blijkt uit de analyse van Goldman Sachs, geciteerd door www.oilprice.com.
Gerelateerd: Harsprijsrapport: Grondstoffenharsprijzen stijgen naarmate de oorlog in Iran de wereldmarkten verstoort
Hoofdanalist Duffy Fischer wijst erop dat naarmate de olieprijzen stijgen, op nafta-gebaseerde concurrenten in Europa en Azië onder druk komen te staan, terwijl Amerikaanse chemische producenten die meer afhankelijk zijn van aardgas relatief geïsoleerd zijn vanwege de binnenlandse productie. Dat vergroot op zijn beurt het Amerikaanse margevoordeel bij de productie van kunststoffen en harsen, kunstmest en industriële en speciale chemicaliën.
De VS zijn een belangrijke exporteur van PE, goed voor ongeveer de helft van de totale productie, en kunnen dus een sleutelrol spelen bij het dichten van de kloof met de toegenomen export naar Europa en Azië, erkent PE-watcher Harrison Jacoby, een collega van Chang bij ICIS.
“De VS kunnen zeker helpen de hiaten op te vullen die voortvloeien uit potentiële verstoringen van de aanvoer in het Midden-Oosten en zouden deze kans verwelkomen, aangezien het potentieel van een zeer restrictief antidumpingrecht van $734,32/ton op Amerikaanse PE door Brazilië de recente leveringen aan het land, dat in 2025 de derde grootste importeur van Amerikaanse PE was, aanzienlijk heeft verminderd”, aldus Jacoby.
"De VS zien de productiekosten deze maand dalen, wat een sterke productie ondersteunt. De VS zouden echter niet in staat zijn om 100% van de export uit het Midden-Oosten volledig te compenseren als een dergelijke extreme uitkomst werkelijkheid zou worden", voegde hij eraan toe. Jacoby wijst erop dat het Midden-Oosten de grootste mondiale exporteur van PE is.
Europa en Azië betalen een hoge prijs
Europa en de regio Azië-Pacific zullen de grootste economische gevolgen van het conflict ondervinden, schrijft Chang, aangezien zij de belangrijkste importeurs zijn van ruwe olie en vloeibaar aardgas uit het Midden-Oosten. Europese PE- en polypropyleenproducenten zijn van afzonderlijk zoeken naar een verhoging van € 30 tot € 50/ton voor maartcontracten overgegaan naar het afzonderlijk aanbieden van driecijferige verhogingen, schrijft hij.
Gerelateerd: Shintech breidt de productie van PVC-grondstoffen in Louisiana uit
Ondertussen zullen Amerikaanse producenten van olefinen en polyolefinen die schaliegas gebruiken op relatieve basis zelfs nog meer kostenvoordeel krijgen naarmate de prijs van ruwe olie stijgt, voegt Chang toe. De VS exporteert grofweg de helft van zijn PE-productie, en zou de verzendingen van PE en ethyleenglycol naar Europa en Azië kunnen vergroten om de tekorten te helpen compenseren.